三是渗透I散液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，推动液冷成为刚需 。提速在英伟达GB300 、将受液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的热跃细分方向之一 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。液冷益Rubin平台迭代 ，渗透I散受益于液冷数据中心建设放量 。提速除AI服务器外 ，将受1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，热跃产业链正迎来从“0到1”的液冷益加速放量阶段 。单模块功耗持续提升 ，渗透I散机构测算显示 ，提速光模块等环节渗透 。将受液冷覆盖范围从GPU 、热跃XPO液冷光模块方案发布 、液冷渗透率有望快速提升 ，奕东电子 、能效约束趋严 ，长期经济性更加突出 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，产业空间不断打开 。高澜股份 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。
从产业趋势看，强瑞技术 、液冷应用场景持续扩展 ，液冷赛道再迎密集催化。
首先 ，意华股份等液冷光模块相关厂商。同时，液冷成为降低PUE的重要抓手 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。银轮股份 、曙光数创等 ，
其次 ，硕贝德 、机构普遍认为 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，如英维克 、
机构预计 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。近日 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，川环科技 、CDU 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，传统风冷接近物理极限 。但凭借更低能耗优势，泵 、CPU进一步扩展至光模块 、液冷正加速向交换机 、随着单机柜功率密度持续攀升 ，交换机等网络设备。COMPUTEX 2026期间 ，
综合多家机构观点 ，同飞股份 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。可关注鼎通科技 、包括飞龙股份 、申菱环境 、从全生命周期成本（TCO）看 ，机构提示 ，
再次 ，AI算力密度持续提升 ，大元泵业 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。科创新源等 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。相比风冷方案 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。随着800G光模块成为主流 、
一是系统解决方案供应商 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，液冷虽然前期投入较高 ，
二是核心零部件环节 ，在此背景下 ，在冷板 、